Quartalsbericht 2. Quartal 2019 – Mehrwert Nachhaltig Defensiv

Liebe Mandanten und Mandantinnen, liebe Investoren und Investorinnen!

Wir möchten Ihnen gerne wieder auf diesem Wege unseren Bericht für das zweite Quartal 2019 zukommen lassen. Im Rückblick fassen wir dabei nochmals die wesentlichen makroökonomischen Rahmendaten sowie wichtige Eckpunkte innerhalb der Strategie in diesem Zeitraum für Sie zusammen. Mit dem Ausblick möchten wir Ihnen gerne unsere Einschätzung für die nächsten Monate zu den Finanzmärkten geben.

Die Vermögensverwaltungsstrategie „Mehrwert Nachhaltig Defensiv“ verzeichnete im zweiten Quartal 2019 einen Wertzuwachs (nach Kosten) von 1,72 % bei einer Schwankungsbreite von 2,60 %. Die maximal zulässige Aktienquote in Höhe von 25 % wurde über das gesamte Quartal ausgeschöpft. Die Liquiditätsquote lag am Ende des Berichtszeitraumes bei rund 5 %. Der Rentensektor war mit 70 % Portfolioanteil vertreten. 

Rückblick:

Im zweiten Quartal dieses Jahres präsentierten sich die weltweiten Finanzmärkte in einer sehr volatilen Verfassung. Das ökonomische Zahlenwerk lag zwar in den wichtigsten Volkswirtschaften in einem stabilen Rahmen. Jedoch drohten die Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China zu eskalieren. Hinzu kamen zunehmende geopolitische Spannungen, insbesondere im Atom-Streit mit dem Iran. Es wurde in den vergangenen Monaten zunehmend deutlich, dass die Notenbanken weiterhin am billigen Geld festhalten werden um möglichen Abschwungtendenzen massiv entgegenzuwirken. Wir blieben unserer Linie treu und setzten im Rentenbereich weiterhin schwerpunktmäßig auf kurz laufende Anleihen. Der hohe Rentenanteil der defensiven Strategie konnte zu einem sehr stabilen Verlauf des Portfolios beitragen. Die größten Positionen des Portfolios nach Regionen waren der Euroraum mit 18 %, gefolgt von den Schwellenländern mit 6 %. Deutschland war mit knapp 5 % im Portfolio vertreten. Portfolioveränderungen wurden in dem Betrachtungszeitraum nicht vorgenommen.

Ausblick:

Der nächste Treiber der Börse könnten die Ausblicke der Unternehmen sein, die ab Mitte Juli ihre Quartalszahlen bringen. Hier könnte eine weitere Aufhellung die Erholung weiter stützen. Einige Börsenindizes stehen an wichtigen psychologischen Schwellen. Überspringen sie diese, wäre das ein starkes Signal für den weiteren Verlauf des Jahres. Der Handelsstreit bleibt aber weiterhin das dominierende Thema. Für eine langfristige Entwarnung ist es zu früh. Kurzfristig ist der vorläufige Burgfrieden zwischen China und den USA, der auf dem G20-Gipfel in Japan ausgehandelt wurde, natürlich erst einmal eine Erleichterung für die Märkte. Die Notenbanken werden die Geldschleusen weiterhin offen halten. Für die amerikanische Notenbank rechnen wir mit einer kommenden Zinssenkung. Die europäische Zentralbank wird auf nicht absehbare Zeit ihre Nullzinspolitik fortführen. Wir gehen zum heutigen Zeitpunkt nicht davon aus, dass sich dieser Kurs durch den bevorstehenden Wechsel an der Spitze der Notenbank ändern wird. Den Finanzmärkten wird demnach weiterhin ausreichend Kapital zur Verfügung stehen. Was die Börsen daraus machen können wird aber nicht zuletzt zumindest kurzfristig von politischer Seite erheblich beeinflusst werden. Daher bleiben wir zunächst bei unserer vorsichtigen Einschätzung und behalten unsere bisherige Strategie der „ruhigen Hand“ bei.

Ähnliche Beiträge

Marktkommentar Vermögensverwaltung
Marktkommentar Ausgabe Mai 2022

Liebe Mandantin und Mandant,liebe Investorin und Investor!Wie gewohnt möchten wir Ihnen gerne auf diesem Wege unsere aktuelle Markteinschätzung zukommen lassen

20.05.2022
Allgemein | Bildungsrallye
Der letzte Tag bot mehr Aktion als wir gedacht hatten.

Ziel war eine Kaffee-Plantage im Grenzgebiet zum Kongo. Aus den prognostizierten 90 Minuten Anreise wurden über 3 Stunden auf der

12.03.2016
Allgemein | Bildungsrallye
Endlich geht es los:

Wir sind auf der Strecke! Schon nach 500 Metern die ersten Schweißausbrüche… Heute stehen knapp 500 Kilometern auf dem Programm.

28.02.2016
Allgemein | Geld nachhaltig anlegen | Nachhaltige Vermögensverwaltung
Was bedeutet eigentlich „ökologischer Fußabdruck“?

Immer wieder ist von dem ökologischen Fußabdruck jedes einzelnen im Zusammenhang mit dem Klimawandel zu hören. Der sogenannte Welterschöpfungstag fiel

03.03.2022
Allgemein | Bildungsrallye
MehrWert goes Afrika…

Am 26. Februar 2016 startet die MehrWert in ein zweiwöchiges Abendteuer auf den Straßen Afrikas. Als offizieller Unterstützer und Teilnehmer sind wir Teil der Bildungsrallye go4school, die von Opportunity International durchgeführt wird.

23.02.2016
Allgemein
Frohes Fest!

Wir wünschen allen Mandanten, Freunden und Geschäftspartnern ein fröhliches und gesegnetes Weihnachtsfest. Herzlichen Dank für die gute Zusammenarbeit und für

23.12.2016

Bewertungen

goodtimes 1952goodtimes 1952
12:50 24 Oct 23
Leider nicht sehr begeistert. Bislang ein verlustreicher Spaß.
Lukas PituleLukas Pitule
14:41 08 Jun 21
Marco DeMarco De
12:01 04 Jun 21
Ich freue mich, dass ich jemanden gefunden habe, mit dem ich vertrauensvoll über das Thema "Finanzen" sprechen kann. Wenn ich etwas nicht verstehe... wird es mir erklärt, wenn ich einen Wunsch habe wird sich darum gekümmert und das wichtigste: Gemeinsam schaut man, wie man verantwortungsvoll und gut voran kommt.weiterlesen
Jürgen HohlJürgen Hohl
08:49 25 May 21
Die Beratung und die professionelle Herangehensweise haben mich überzeugt. Der Fokus liegt in einer ausführlichen Analyse der persönlichen... Bedürfnisse.weiterlesen
SimonSimon
19:11 09 Mar 20
Jochen HögendörferJochen Högendörfer
15:38 11 Sep 18
Super Beratung: freundlich, kompetent und ehrlich. Und vor allem zieht dich hier keiner über'n Tisch! Absolute Empfehlung!
Chris WoChris Wo
18:12 07 Mar 17
js_loader
Das Siegel der MehrWert: Gewinn mit Sinn - ökologisch, ethisch, sozial.